Aqui estão alguns fatos e números sobre o S&P 500:
- De acordo com Dados Financeiros Globaiso S&P continha apenas 90 ações quando foi criado em 1928.
- Tornou-se o S&P 500 em 1957. Na época, o índice period composto por 425 ações industriais, 60 de serviços públicos e 15 de ferrovias.
- As ações financeiras e de transporte não foram adicionadas até 1976.
- No ultimate da década de 1980, o índice foi finalmente reformulado para ter em conta a economia mais moderna dos EUA.
- Hoje, a capitalização de mercado do S&P 500 aproxima-se rapidamente dos 50 biliões de dólares.
- Somente as 10 principais ações valem quase US$ 17 trilhões ou mais de 35% do whole.
- As 25 principais ações respondem por 48% do valor de mercado.
- Seis ações valem mais de US$ 1 trilhão: Microsoft, Apple, Nvidia, Google, Amazon e Fb (essas seis empresas representam 29% do índice).
- O setor tecnológico representa cerca de um terço do índice, mas é provavelmente maior do que isso quando se consideram as empresas incluídas nos setores de serviços de comunicação (Google, Fb e Netflix) e de consumo discricionário (Amazon).
- O S&P representa agora quase 40% da quota do mercado accionista world (period cerca de 20% no início da crise financeira de 2008).
O S&P 500 é uma grande parte da economia dos EUA, mas existem muitas diferenças entre o mercado de ações e a economia.
Por exemplo, o setor tecnológico tem um impacto descomunal no crescimento dos lucros do S&P 500 ao longo do tempo:
Dependendo do período de tempo, o setor tecnológico pode representar a maior parte dos ganhos e perdas de lucros. O mesmo se aplica às vendas:
O BEA estima que a contribuição da tecnologia para o PIB seja de 10%.1 Isso ainda está próximo dos 3 biliões de dólares, mas a economia é muito mais diversificada e dispersa do que o mercado de ações.
Uma boa parte das vendas das empresas do S&P 500 também vem de fora das nossas fronteiras:
O S&P 500 é um índice dos EUA, mas é composto por empresas globais.
Apolo Torsten Slok tem alguns gráficos excelentes que destacam as diferenças entre o mercado de ações e a economia.
As empresas do S&P 500 são enormes, mas a maioria das empresas com vendas de US$ 100 milhões ou mais são empresas privadas:
A maioria das vagas de emprego também vem de empresas privadas menores:
As empresas do S&P 500 respondem por cerca de 1 em cada 5 empregos nos Estados Unidos:
Mas estas corporações são incrivelmente eficientes e lucrativas, respondendo por metade dos lucros na América:
Às vezes, o mercado de ações segue a economia. Às vezes, o mercado lidera a economia. Às vezes, o mercado sobe ou desce mesmo quando a economia não o faz.
Se você alguma vez pensar que o mercado de ações não faz muito sentido é porque às vezes ele marcha ao ritmo de seu próprio baterista. Às vezes esse baterista é um lunático furioso.
O mercado de ações e a economia precisam um do outro, mas são animais diferentes.
Michael e eu conversamos sobre o S&P 500 versus a economia e muito mais no vídeo Animal Spirits desta semana:
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Leitura adicional:
O que está impulsionando os retornos do mercado de ações?
Agora, aqui está o que tenho lido ultimamente:
Livros:
1Você provavelmente poderia questionar esse número, já que a tecnologia agora está tão arraigada em tudo o que fazemos.
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